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「期货在金融市场的地位」期货市场的发展历程

未知
admin

期货加速:期货从业资格考试考2门要复习多久?具体怎么复习?

热乎乎刚出炉的成绩。

所在期货资管,虽然不怎么用得到相关知识,但公司规定,还是来考了,复习过程中发现知识点意外地有趣。先讲个人情况,研究生数学跨到金工,基本上都沉溺于随机模型和编程,金融知识超级薄弱,增长姿势起见,去年闲暇考了证券从业、基金从业,都是裸考一次过。不过也没啥好骄傲的,自知离一名成熟的投资经理还很遥远。

8月初入职报考期从,由于面子压力在,这次比较重视了,赶紧买好教材和真题,然而并没有什么卵用。真正开始专注复习是在考前一周,一周足矣低空飘过。

具体复习起来,两门科目方法不同,前提却都是要把握住大框架,以下是我的一些心得:

一.《期货基础知识》

1.重点优先级:期权交易>期货套期保值原理>期货投机套利>外汇与汇率>杂七杂八基础知识。优先级是根据题目难度与所占分数排的,后面会详细介绍分值设置。

2.复习顺序:

期货合约与品种,对小白塑造概念很有用;

交易制度、行情分析快速浏览;

套保与投机仔细看,这章开始做课后题;

金融期货,这章思路完全雷同上一部分,所以可以加速看,重点把握课后习题,外汇汇率的题目挺多的,举一反三即可;

期权与期权交易,广大考生注意了哈,这部分被称作最难的一章,需要花时间重点攻克(本人研究生论文关于期权定价,虽然没有期货基础,但是期权熟到爆炸,所以这章没花时间hhh...);

⑥前面都看完以后,再有时间可以从头细细过一遍,记一些年份数字、交易所历史、市场概况等等,有人要问了,没有时间也不爱看书咋办?刷题!这一类从业考试都是有题库的,基本上把真题、模拟题、网校题、协会公布题都狂刷之后,肯定能过~

3.题型与分值:单选60题(30%)、多选40题(40%)、判断20题(10%)、计算单选20题(20%)。现在大家知道为什么做不完题目容易挂了吧,因为做不完的计算题都很贵啊!一样贵的还有容易错的多选题,如果能保证第二部分、第四部分全对,单选判断的80题闭着眼睛填也能及格!所以呢,不会的题目标记一下赶紧跳过,别一卡卡个二十分钟,等回过神来又慌得没法冷静了,做完计算题,再回头想纠结过的题,这叫舍车保帅,一个应试教育体制的既得利者如是说。

结合知识点再继续说,多选易错在于漏选,往往你不是不知道,而是有一点知道,但是你选对的那一两个选项又不给你分,这种题是考察你是否真的掌握了知识。比较多的题型是套期保值的买入/卖出方向下,基差走强/走弱情况是净亏损/盈利,或者期权套利组合有牛市/熊市/蝶式三种,或者出于套保/投机的不同目的,怎么用期权/期货/外汇远期合约来锁定价格/赚取价差......看到了没有,其实就是我刚刚划的重点,掌握了重点,多选的分数不会差。计算题则又是呼应多选题,还是逃不出这三种题型,一通百通。

最后多余时间看看零碎知识点,万一错了几道多选,还能补救一下。但是单选和判断很难拿满分,就跟语文和英语这样的考试一样,看起来很简单,不会全错,也不会全对,因为复习很难全都覆盖到。

掌握这些,这科目就可以啦,有个名人说过:

只要是考试,全都有套路。


二.《期货法律法规》

没啥心得,就是背,至今觉得我过了还是靠运气

下面是如何拥有好运气的科普:

1.重点优先级:期货从业人员管理办法>监事、高级管理人员管理办法>期货投资者保障基金管理暂行办法>期货公司首席风险官管理规定>期货公司管理办法>杂七杂八管理办法......可以根据真题的出现频率自己来排。

2.复习顺序:正序、倒序、任意序......反正都可能考到,逃不掉的。

3.题型与分值:单选60题(30%)、多选40题(40%)、判断20题(10%)、混选20题(20%)。非常需要提醒大家的是,混选题也是可能只有一个答案的,千万不要以为和多选题一样,逼着自己选两个以上,这是与《期货基础知识》题型设置最大的不同。还有一点要注意,多选是有大概率出现“全选”情况的,回忆一下高中政治考试,自行总结此类题目特点。

一点可能提高运气的小技巧:做好标记,只要是不确定的、没见过的、大概率会错的题目都标记上。法规的时间肯定足够,那为什么还要标记呢?用来估分!做完之后你把错题的分数算一算就知道,考完用不用回去看书了。

我当时估出来是64(!!!)

顺便再检查一下手抖选错的,很顺便。


以上,具体复习的方法论全在这了,第一脚还是要自己踢,否则你是不会进球的。

用我的方法,基础没过可以回来找我,法规没过......叫你好好看书了吧!


人生才没有捷径呢,哼~


此回答已在微信公众号发布:时光尽头的学霸

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期货加速:期货交易中怎么加仓

最近在跟朋友聊天,聊到一个共同的话题:"怎么在盈利时加仓?"其实这个问题也曾经困扰过我很久,自己也曾经为此走过一段长长地弯路,去探索怎么在盈利时加仓来做到盈利的最大化,也做过了很多的尝试。但是试验初期的结果非常的糟糕,甚至造成了自己账面上极大的亏损,为了能够真正地解决这个问题,我翻遍了各种书籍,各种经典!因为在我内心很清楚,如果我不解决这个问题,也就失去了我来到期货市场的意义。

当我有一天在翻阅佛经的时候,"贪、痴、嗔"这几个人性的解读,让我再一次地豁然开朗!不是说我之前就不知道佛教的这三戒,而是说在我寻求解决"怎么在盈利时加仓"中,我好像找到了我对这个问题的正解!为了追求"盈利加仓"不就是自己的贪念嘛?但是来到了市场,又怎么做到不贪呢?贪是这个市场的常态啊,既然是常态,既然是市场的属性,那我更不能一味地回避,必须去跟随它的这个属性,不然早晚还是要被市场所淘汰。那又该怎么做呢?以下是我的见解:

安迪盈利加仓术:

首先,还是遵循2%止损原则去开仓(如果不知道这个原则,请阅读-0017-学海无涯系列之资金管理)。这时假如我的第一次建仓是3手,那么当你在出现盈利15%或者更多(期货常规10倍杠杆的话,就是该合约波动1.5%)时,这时你可以加仓的数量是1手,为什么是一手呢?请看我下面的计算:比如建仓三手花去的本金是3万元(总本金30万元),这时你的本次开仓盈利是15%(指3万元的15%),那么这时你获利是4500元。加仓1手,我们还按10000元一手计算,这时你的头寸总成本是4万元,此时的盈利占你投入总成本比例是11.25%,既然此时行情已经走了一段,且我们加仓是基于行情还要继续下去的预期,这时我们的止损点必须上移,因为既然已经有了盈利,那决不能让盈利变成亏损!既然是为了暴利,那必须冒一定的风险,我的该策略是为了后面的暴利,我给出利润的70%(3150)用来对付市场的波动(因为在任何市场,波动都是市场的常态),此时的止损点设置在利润回撤到70%这个点上(就是说利润只剩1350时出场)。如果市场真有那么大的回撤,那么我认为市场还没有准备好,即使将来要继续上涨,那么现在的时机还是不对,那么我就要跳出市场,继续等待下一次正确时机的到来。

如果市场继续按照原来的方向进行,下一次加仓的时机在市场向前移动了2.5%。这时你可以再加仓1手,我们仍然按1万一手计算(实际上不是,此处为了便于计算)。这时你的获利是8500(30000*25%=7500,再加上10000*10%=1000)。加一手后寸头总本金来到5万,盈利17%,这时上移止损点至盈利的10%(即把盈利额锁定在5000块),留出3500(7%)的利润用来应付市场的波动。

如果市场仍然继续按照原来的方向进行,下一次加仓的时机在市场向前移动了4%。这时你可加仓两手,我们仍然按1万一手计算(实际上不是,此处为了便于计算)。这时你的获利是16000(30000*40%=12000,加上10000*25%=2500,再加上10000*15%=1500)。加两手后头寸的总本金来到7万,盈利占总头寸是22.85%,这时上移止损点至盈利11000(锁定利润额),留出5000(7.14%)的利润来应付市场的波动。

但是此时的市场已经走出了一段距离,此时回撤的可能性非常大,这时就需要紧盯市场动向,如果发现任何异动,立刻落袋为安!由于此时市场的波动会进一步加大,这时就要设一个合理的止盈点!因为我不期待我的每次交易都能遇到大波段!大趋势!我通常把止盈点设在一个可企及的高位,比如说市场向前移动至6%,清仓70%,留30%头寸去博取更高额的利润。如果市场真到了6%,此时你清仓70%(5手),此时的确定获利为25500(30000*60%=18000,加上10000*45%=4500,加上10000*30%=3000)。这时你再根据市场的变化再加仓。

此时你手里有两手,盈利为3000(15%),此时你可以把这止损设在回撤1.2个点,大不了把这两手的利润全部还给市场。等火车停下来后,我们再开始全新的交易。

以上加仓的方法是我与大神交流后,形成的比较一致的意见!你可能会感觉我该加仓方案比较保守,但是,该方案的确是真正被应用的,且被大神验证比较合理的方案!

下一篇我会继续讲"加仓的艺术之二高风险高回报版",敬请期待!

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期货加速:做期货和做股票哪个更容易?为什么?

统计学界有个笑话:世上有三种统计,好统计,坏统计和中国统计。
换到题主的问题里,我不知道题主所说的股市是不是指的“中国股市”,如果是,那毫无疑问是股市了。
但从直观和操作的层面看待两者差异,无外乎是杠杆和做空机制。但这两种差异本质上只是加快了你个人操作速率,加快了整个市场的流动性,并没有实质上改变市场运作规律(假如真的有所谓规律的话)。
假如你能够预知一天的行情走势并通过这一走势参与每一次交易,在你的资金规模不足以引起市场变化的情况下,你用X份资金,在股市能赚到Y份资金(不考虑T+1及涨跌停),那么在期货不用杠杆的情况下,就能赚到2Y,因为有做空机制,假如用了10倍杠杆,就能赚到20Y.所以我们可以得出一个结论,在相同的行情走势下,期货的资金利用效率是股市的2X杠杆倍数。如果你看过七龙珠,可以把期货市场理解为精神时光屋,在相同的条件下,期货市场能让你做更多的事,但这其中也包括犯更多的错。我们可以假设一个交易成长性恒定的人,他在相同时间内在期货市场中掌握的交易能力要显著高于参与股票交易。
你要知道,无论是期货还是股票市场,赚钱的人始终是少数,从时间线放长,更可以说一个普通交易者绝大多数时间段在亏损。但是在相同交易强度下,可能股票交易者十年才能亏掉的钱,期货交易者半年就亏掉了。所以很多人会产生这样一种幻觉,认为玩股票的人去玩期货大多会亏,但期货交易者玩股票则很有少亏的情况。抛开交易能力的差异,这种现象的原因就在于此。如果上述情况真的存在,请楼主和这种观点的支持者认真的想一想,为什么期货交易者不转战股票市场?
我曾经也有这样一个状态,觉得期货市场难度比股票大,所以即便我在期货市场亏了钱,我也比在股票市场赚钱的交易者逼格高。可是在任何一个市场,只有真金白银才是硬道理,别的都是扯淡。就像在2013年黄金大跌的时候,我的导师曾问我怎么看黄金后市走势,我回答会继续跌,跌破1000,并强词夺理了各种分析手段于基本面。但我的导师只回了一句话:你看跌的原因仅仅是因为你在1200重仓下了空。回过头来再看导师的点评,可谓直指人心,鞭辟入里,只是我那时还未懂。所以不管是谁,如果是在股票或者期货市场遭遇了挫折,觉得换个“更简单”的市场就能解决问题的,我的建议时:远离投机市场,因为不适合你。

老期货人说期货:期货的演变之路