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「国债期货到期收益率」国债期货的利率是如何

未知
admin

国债期货到期收益率:国债期货的利率是如何计算的?

国债期货的标的是国债 国债的3%的收益率是不会变的 不管国债期货涨还是跌,利率是不变的,变的是票面价格。

国债期货到期收益率:国债期货的选择题,难不倒大神的,求助!

国债期货比较新,不好答的

国债期货到期收益率:国债期货的判断题,求答案!

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国债期货到期收益率:国债逆回购值得做吗?有做过的人能可以说说经验吗?

【原创有态度,简单好理解】

作者:简七读财专家组Ren

自述:已经挣扎,并准备长期挣扎在股海第一线的简七小伙伴。

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各位小伙伴,为了促进理财界的和平,防止你兜兜里的钱被通胀无情的破坏,今天呢我就来班门弄斧一下,为大家介绍一下国债逆回购。

为了能让大家更好的理解,通篇我决定使用粗俗...啊,不太对呐,是通俗的语言把这个超短期赚钱小工具介绍给大家?ω?


01 什么是国债逆回购

首先,我们先来理解参与者,分为三方:

1.需要钱的一方:

这一方的手里有国债券,现在需要现金,我们称为正回购方(融资方);

2.借出钱的一方:

这一方手里有现金,需要找到能让它增值的地方,我们称为逆回购方(融券方)。

3.监督方

上海证券交易所和深圳证券交易所


所谓逆回购,可以理解为你主动表示可以借一笔钱出去,同时融资方向你许诺一定的利率,以换得你的现金。到了约定时间呢,借钱的那一方就会乖乖地按照约定利率向你支付本金和利息。整个期间由中间方冻结住融资方的债券作为质押。

本质就是我们借了一笔超短期贷款给有国债券的兄弟,对方以其做质押,然后你到期收回本金和利息。


02 要借出多久

逆回购是一种短期金融市场的融资手段(一般期限在1天-182天),不同的天数对应着不同的资金返还时间,7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。

资金T+N+0日可用,比如1天期逆回购,第二天资金就可以在场内用于购买股票,如果取现需要T+N+1日。


必须必须要注意的是,钱得交易日才会回来。要是不开市,到账的日期就要顺延!

比如你要是周五买一个1天的逆回购,那就要到周一钱才会回到你的账户。如果要取现则是要等到周二呢!

【本段特别鸣谢M酱血泪分享,回复微信数字42可查看《m的读书笔记及理财经验小结》】


03 门槛多少

上海证券交易所:

至少10万元,以及10万的整数倍。

深圳证券交易所:

1000元,以及1000元的整数倍。


04 风险高吗

在整个交易过程中,证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色,一旦成交,对方的国债就被冻结。时间一到,交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。

作为资金融出方,散户在交易所进行逆回购的交易对手是结算中心,如果融资方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金。

因此,国债逆回购的安全性超强,基本等同于国债。


05 收益几何

这个估计是大家比较关心的问题,说了这么多,逆回购的收益率到底如何呢?全年来看年化收益在3%-5%,略高于一年期存款利率。但时不时的会出现一些逆天的利率水平,10月底就出现了若干9%、12%这样的年化收益。


收益这样高高低低,什么时候买最好呢?小伙伴们别心急,我们先来看看今年逆回购利率走势的示意图:

拿小Ren最喜欢操作的一个逆回购来说好了,这是今年它的利率走势图,我们来看看利率最高的两个点出现在什么时候:

对了,就是月末的一段时间。

如果央行这种时间点自己再进行一些正回购的市场操作,就会导致市场上的钱越发紧张,逆回购市场的利率就越高。


【长知识】

中央银行进行正回购,代表央行借入资金,所以资金这种商品的需求增大,进而价格提高(利率上升);如果央行进行逆回购,代表央行放钱进市场,利率会降低,市场流动性会增加。

所以央行操作逆回购还是正回购,释放的是一种货币政策走向的市场信息!


Ren再告诉大家个小秘密,如果仔细观察,你就会发现在每周的周三、周四是最容易出现高利率的日子。额,这些都被你们知道了,我以后也没得什么玩了

(*′Д`)

反正听到新闻说银行缺钱神马的就去看看国债逆回购的行情吧......


06 收益怎么算

Ren帮大家计算一下收益率,假设你现在有RMB10000元,按照一般会出现的5%利率进行3天逆回购的计算,由于逆回购的佣金率很低,我们这里忽略不计。

Y=10000*5%*3/365=4.1元

你通过1分钟的操作为自己赚回了一天的早饭钱。相比把钱放在银行或者券商账户里白白贬值,这样的选择是不是更能被小伙伴们接受呢!

【佣金水平真心低】

国债1、2、3、4天回购佣金水平为10万元1天1元;

7天回购,10万元每笔5元;

14天回购,10万元每笔10元;

28天回购,10万元每笔20元,

28天以上回购,10万元每笔30元封顶。


07 如何操作

说了这么多,说说如何进行国债逆回购的操作。其实非常简单,只要操作一次,然后坐等钱归来即可。


☆准备工作:

1.在券商开户;

2.向券商声明(开户时或打电话)开通国债逆回购项目;

3.在券商账户内有一定的余额。


现在假设我们要进行深圳交易所7天期回购品种逆回购,拆出资金5000万元,年利率9.11%。

☆操作方法:

进入交易界面,点“委托卖出”

证券代码:

131801(下面列出了所有可输入的代码)

委托价格:

9.11(系统自动跳出来的,你可以修改,但建议别挂高价,现在是啥就挂啥,挂现价比较容易成交)

卖出数量:50


☆截图给你们感受一下:

然后点融券下单,诺,就操作成功了,一个礼拜后收到你赢得的收入,自动进入你的账户。

08 品种有哪些

☆上交所回购品种:

1天国债回购(GC001 代码204001)

2天国债回购(GC002 代码204002)

3天国债回购(GC003 代码204003)

4天国债回购(GC004 代码204004)

7天国债回购(GC007 代码204007)

14天国债回购(GC014 代码204014)

28天国债回购(GC028 代码204028)

91天国债回购(GC091 代码204091)

182天国债回购(GC182 代码204182)

☆深交所回购品种:

1天国债回购(R-001 代码131810)

2天国债回购(R-002 代码131811)

3天国债回购(R-003 代码131800)

4天国债回购(R-004 代码131809)

7天国债回购(R-007 代码131801)

14天国债回购(R-014 代码131802)

28天国债回购(R-028 代码131803)

91天国债回购(R-091 代码131805)

182天国债回购(R-182 代码131806)


09 Tips

1.建议做股票的童鞋没有操作的时候进行逆回购 没有必要专门开通;
2.只是资金闲下来时候的一种闲暇投资,不能作为资产增值的主要方式。


感悟

就这样了,最后给小伙伴们说一个巴菲特的故事。

有一回巴菲特在地上看到一枚1刀硬币,他弯下腰拾起这枚硬币,当时所有在场的人都惊讶不已,只见他说:“这是另一个十亿美元的开始。”

这次就说到这里,小伙伴们,下次再见。


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国债期货到期收益率:十年国债到期收益率与指数PE倒数历史对比

作者:星夜独行

近期看到一个不常见的判断底部数据的指标,及十年期国债到期收益率与指数PE倒数的对比。指标不常见,简单解释下对比的含义:


1.把10年期国债到期收益率当作市场无风险利率


2.PE是企业市场除以企业盈利,PE的倒数可以理解为企业经营的风险收益率。


3.企业风险经营与无风险利率之间的息差,可以理解为市场对于权益类投资的风险溢价。


4.风险溢价足够高的话,说明市场对于股票的风险已经充分体现,因此是底部的重要特征。


这个指标以前有听朋友说过,最近又再次在雪球上见到,我不讨论其他人的结论如何,单纯就数据结果来看看吧!


一 沪深300指数

1.中间的图红线为息差,绿线为指数,蓝线为现在息差的横线对比。


2.当前上证指数的风险溢价5.11%高于08年熊市最低点5.06%,但是低于2013年7.73%和股灾3.0时6.57%


二 创业板指数

创业板因为PE较高,所以息差呈现负数,但与历史对比的话,在属于历史息差较高的水平(负值较小)


三 上证指数

上证指数现在息差4.46%,与股灾3.0 时5.05%和08年熊市4.72%接近,但低于2013年熊市水平。


四 深圳综指


1.深圳综指因为PE较高,因此息差水平也很低,与创业板情况类似


2.当前水平0.222%,高于股灾3.0及2013年熊市,但是远低于2008年熊市时期。


五 整体点评


1. 创业板与深圳综指因为PE较高,因此现在处于历史较高的息差水平。


2. 沪深300与上证指数估值较低,与历史相比息差都接近08年熊市水平,但都低于2013年熊市水平。与历史整体看,并没有特别高也没有特别低。


3. 这个指标好像有的说明是在底部,但是又没有显著的体现,整体呈现一定的矛盾。


六 我的思考


1. 如果以4%的10年期国债到期收益当作无风险收益率来看,倒数的话则为25,可以理解为无风险收益产品可以价值25倍PE。


2. 如果权益类投资给与10%的要求投资收益率,相当于给与6%的风险溢价,对应的PE则等于10倍。


3. 10倍PE,等于该指标的适用性仅限于超低估值个股,或者上证指数,沪深300指数,因为被银行拉低估值,所以整体指数估值偏低,以这个指标对比意义相对显著。


4. 从以上4张图可以看出,深圳综指和创业板指数,这个指数的理论显然是不成立的。


5. 或者如果更具体点,以中证银行指数现在6.7倍PE来看,倒数等同于企业收益率15%,对应现在国债3.49%的收益率。银行的风险是国债4倍多?


6.看历史的话,息差多少代表了熊市底部没有一致性体现。08年熊市,13年熊市,股灾3.0时的息差水平差距十分明显,没有呈现一致性。


7. 对我来说,这个指标确实不像PE,或者PB破净公司一样简单易懂。


8. 花了大半天时间统计完数据,但统计完后反而很有疑虑。我在文章开头所写的逻辑意义,落到实际数据结果上,很有些自相矛盾之处,因此对这个数据是否存在逻辑上的意义感觉很困惑,咱继续观察,熊市结束了再来讨论。


公众号:星夜独行


@今日话题 $农业银行(SH601288)$ $三聚环保(SZ300072)$ $东方园林(SZ002310)$


文章来源:雪球用户星夜独行https://xueqiu.com/4400005934/109781491

国债期货到期收益率:十年期国债利率是指的十年期国债的“到期收益率”吗?还是指的是国债的票面利率?

谢邀,是指到期收益率哈,只有在首次发行中新闻提到的利率是指票面。利率在债券中代表市场价格,所以是指到期收益率。

国债期货收跌

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